中美信息化先进水平存在差距，强军目标推动行业发展
在现今信息安全事件频发的复杂环境中，实现国防信息系统装备的自主可控 是我国军工行业必走之路。对标世界先进水平，我国信息化武器装备与美国 差距较大。十四五规划指出，加快机械化信息化智能化融合发展，确保 2027 年实现建军百年奋斗目标。《十九大》报告明确指出，力争到 2035 年基本 实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。 我们认为，中长期政策规划是国防信息化成长的重要逻辑支点。2021-2027 年乃至更长的范围内，我国国防信息化建设都将处于快速发展阶段。而在信 息化战争中，高端信息化装备离不开上游元器件的支持。
连接器是系统或整机电路单元之间电气连接或信号传输必不可少的关键元件，位于产业链 中游，已广泛应用于军工、通讯、汽车、消费电子、工业等领域。连接器在电子设备中主 要用以实现电线、电缆、印刷电路板和电子元件之间的连接，进而起到传输能量和交换信 息的作用，连接器可以增强电路设计和组装的灵活性，是不可或缺的关键组件。 连接器产业上游产业主要包括金属材料、塑胶材料和电镀材料等，其中有色金属占成本比 重较大。根据中国产业信息网，连接器产品德上游产业主要为制造连接器所需德各项原辅 材料，按照成本占比来排序的话，金属材料所占成本最大，塑胶材料次之，电镀材料较小； 其中，金属材料主要用于制作连接器端子。而为避免电子信号在传输过程中受到阻碍或衰 减，连接器厂商多采用黄铜或磷青铜为原料制作铜合金板片；塑胶一般用于制作连接器产 品的外设，多以 LCP、PA9T 等为原料；电镀材料一般使用镀金、镀锡，其次为镀镍和镀银。 相对于上游，一方面， 原材料主要是基础金属和非金属原料，高度市场化；另一方面，连 接器成本中，原材料占比不高，低于 50%，连接器的价值更多的体现在设计和精密制造方 面。
(资料图)
连接器的应用领域非常广泛，下游市场将带动产业快速发展。连接器应用领域几乎囊括所 有需要电信号、光信号传输和交互的场景，其中占比最高的前五个领域为汽车电子、通讯 及数据传输（包含手机、网络设备、无线网络基础设施、电缆设备等方面）、电脑及外设、 工业控制和军工航天等。连接器下游应用中的智能手机、电脑等产品迭代速度较快，新能 源汽车、物联网、无人机等新兴产业正在蓬勃发展，整体来看下游市场的发展将推动连接 器产业快速增长。
评价连接器质量的基本标准包括机械性能、电气性能、环境性能等。机械性能主要指插拔 力和机械寿命。插拔力分为插入力和拔出力（拔出力亦称分离力），两者的要求是不同的。 在有关标准中有最大插入力和最小分离力规定，这表明，从使用角度来看，插入力要适当 的小（从而有低插入力 LIF 和无插入力 ZIF 的结构），而分离力若太小会影响接触的可靠 性。另一个重要的机械性能是连接器的机械寿命。机械寿命实际上是一种耐久性指标，它 是以一次插入和一次拔出为一个循环，以在规定的插拔循环后连接器能否正常完成其连接 功能（如接触电阻值）作为评判依据。连接器的插拔力和机械寿命与接触件结构（正压力 大小）接触部位镀层质量（滑动摩擦系数）以及接触件排列尺寸精度（对准度）有关。
电气性能包括稳定的技术电阻、绝缘电阻、抗电强度等。一是应当具有低而稳定的接触电 阻。连接器的接触电阻从几毫欧到数十毫欧不等；二是具有稳定的绝缘电阻，绝缘电阻是 衡量电连接器接触件之间和接触件与外壳之间绝缘性能的指标，其数量级为数百兆欧至数 千兆欧不等；三是具有一定的抗电强度，抗电强度是表征连接器接触件之间或接触件与外 壳之间耐受额定试验电压的能力；此外，还有电磁干扰、特性阻抗、传输延迟等其他性能： 电磁干扰泄漏衰减是评价连接器的电磁干扰屏蔽效果,电磁干扰泄漏衰减是评价连接器的电 磁干扰屏蔽效果，一般在 100MHz~10GHz 频率范围内测试。对射频同轴连接器而言，还 有特性阻抗、插入损耗、反射系数、电压驻波比等电气指标。由于数字技术的发展，为了 连接和传输高速数字脉冲信号，出现了一些新型的连接器如高速信号连接器，相应地，还 出现了一些新的电气指标，如串扰，传输延迟、时滞等。
环境性能包括主要包括耐温性和耐湿潮性能。一是具有耐温性能，目前连接器的最高工作 温度为 200℃（少数高温特种连接器除外），最低温度为-65℃。由于连接器工作时，电流 在接触点处产生热量，导致温升，因此一般认为工作温度应等于环境温度与接点温升之和。 在某些规范中，明确规定了连接器在额定工作电流下容许的最高温升。二是耐湿潮性能， 湿潮的侵入会影响连接器的绝缘性能，并锈蚀金属零件。
国防建设叠加信息化发展，军用需求将持续快速增长
对传输性能和系统可靠性的影响，以及连接器的高技术难度，使得连接器企业具有较高的 技术壁垒和市场壁垒，市场份额主要集中于头部企业。国内军用连接器供应商主要包括中 航光电、航天电器、四川华丰、陕西华达等。
军用连接器市场集中度相对较高，龙头企业研发力度加大。根据 2019 年中国电子元件百强 企业排名，军用连接器前五强中航光电、航天电器、陕西华达、四川华丰的总收入达到 142 亿元，相对于其它连接器市场，军用领域集中度较高。由于军用产品国产替代的需要，相 关企业研发投入的力度不断加大，并且不断通过并购相关企业提升公司市场竞争力，如中 航光电从 13 年起先后收购西安富士达、深圳翔通光电等企业，从而支撑了公司连续稳定的 业绩增长。
根据 Bishop&Associate 的统计， 2018 年全球连接器市场规模达 667 亿美元。2018 年中 国地区连接器市场规模为 209 亿美元，占据了全球 31.4%的市场份额，是全球最大的连接 器市场。连接器作为实现信息化的基础元器件，受益于信息化建设投入不断扩大，2010 年 到 2018 年，我国连接器市场规模由 108.33 亿美元增长到 209 亿美元，年复合增长率 8.56%， 显著高于全球同期 4.8%的增速。
随着下游产业的发展和连接器产业本身的进步，连接器已经成为设备中能量、信息稳定流 通的桥梁，总体市场规模基本保持着稳定增长的态势。根据中国产业信息网整理，预计从 2020 年到 2025 年，我国连接器市场规模 CAGR 为 7.7%，2025 年市场规模达到 354 亿美 元
红外热成像产品市场前景明朗，未来可期
红外线无处不在，可用于昼夜观察和物体测温。红外线是太阳光线中众多不可见光线中的 一种，又称红外光、红外热辐射，是波长在 0.76~1000 微米之间、介乎微波与可见光之间 的电磁波。按照波长的长短，红外线可分为三部分，即近红外线，波长为 0.76~1.50 微米 之间；中红外线，波长为 1.50~6.0 微米之间；远红外线，波长为 6.0~1000 微米之间。
红外产品特性使其在军事上有较高的应用价值。红外热成像仪最早运用在军事领域，红外 热成像仪能在完全黑暗的环境下探测到物体，即使在有烟雾、粉尘的情况下也不需要可见 光光源，因此可以全天候使用。红外热成像仪以被动的方式探测物体发出的红外辐射，比 其他带光源的主动成像系统更具有隐蔽性。由于红外热成像仪具有隐蔽性好、抗干扰性强、 目标识别能力强、全天候工作等特点，在军事侦察、监视、制导和武器装备等方面得到广 泛应用。根据 Maxtech International 预测，2023 年全球军用红外市场规模将达到 107.95 亿美元。
红外成像技术发展和成本下降，民用应用领域不断扩大。随着红外成像技术的发展与成熟， 产品成本下降带来新应用领域的不断扩大，红外热成像仪可以应用于新兴经济体中基础设 施建设、城市管理、工业生产、交通管控以及资源勘探的领域，需求广阔，其在国民经济 各个领域发挥着越来越重要的作用。随着产业结构升级及消费水平提高，未来，我国民用 红外热成像仪将更多的应用于汽车辅助驾驶、个人消费电子及物联网等新兴领域，市场规 模在不断扩大，需求空间广阔。根据 Maxtech International 预测，2023 年全球民用红外市 场规模将达到 74.65 亿美元。
红外产品技术向小像元间距、晶圆级封装升级。红外热成像仪用于探测目标物体的红外辐 射，然后经过光电转换、电信号处理及数字图像处理等手段将目标物体的温度分布图像转 换成视频图像。红外成像行业亦是典型技术驱动行业，技术演进向小像元间距、晶圆级封 装等方向迈进。当前业内重点聚焦于缩小像元间距，以期能够使设备更加集成化，同时降 低成本，进一步扩大行业应用场景。睿创微纳为国内 12 微米非制冷红外探测器唯一稳定供 应商，全球第二家研制出 10 微米级产品的厂商。
非制冷红外技术国产化成为未来趋势。非制冷红外焦平面阵列探测器是从 20 世纪 80 年代 开始，在美国军方的支持下发展起来的。由于非制冷焦平面探测器在军事方面的诸多应用， 美国对中国一直实行严格的禁运措施。美国厂商在中国大陆仅出售热成像仪整机，或者在 分辨率、帧频等方面有限制条件的机芯组件。法国的探测器可以对中国出口，但实施最终 用户许可制度，并且在高端产品严格限制。国内过去主要在高校等研究机构进行一些材料、 传感器和读出电路技术相关研究，但一直未能实现国产化批量供货。从 2006 年前后，国内 开始有商业公司进行红外探测器的研制工作，包括睿创微纳、大立科技、高德红外和北方 广微等。目前，红外热成像仪的核心元器件——非制冷红外焦平面探测器已成功国产化并 量产，但是终端应用方面，与欧美等发达国家相比，仍存在一定差距。
对此本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下分析之三
十二是军工电子组件方面的亚光电子、皖通科技
十三显示电子的长城信息、景嘉微
十四是车载、机载方面
十五 是关注导航方面北方导航、海兰信；
十六是电子设备方面关注海兰信、旭光股份、南京熊猫电子（HK）、天和防务、特发信息。
十七是军工电子高可靠方面的景嘉微
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